兰剑智能(688557):董事长回购彰显发展信心,订单高增护航业绩-事件点评

#核心观点：

   1、董事长拟以自有资金回购公司股票，回购金额预计1000-2000万元，用于员工持股计划或股权激励，彰显长期发展信心。

   2、2024年公司新增订单15.37亿元，同比+39.73%，在手订单12.98亿元，同比+18.97%，订单饱满保障全年业绩增长。

   3、2025年一季度公司实现营业收入1.77亿元，同比+147.09%，归母净利润164.49万元，同比扭亏为盈。

   4、海外市场拓展成效显著，2024年海外收入3257.85万元，同比+6365.74%，落地海外项目2.4亿元，同比+281%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司收入分别为15.93/19.76/23.98亿元，归母净利润分别为1.63/2.08/2.61亿元，对应PE为18.37x/14.38x/11.49x。维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   国内外宏观形势变化超出预期，技术被赶超或替代，市场竞争加剧，盈利预测和估值模型不及预期等

  

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