三角轮胎(601163):积极推动品牌建设,持续加大研发投入-公司跟踪报告
国泰海通 2025-06-03发布
#核心观点:
1、公司2024年营业收入101.56亿元,同比减少2.55%;归母净利润11.03亿元,同比减少21.03%。
2、2025年第一季度营业收入22.44亿元,同比增长5.92%;归母净利润1.66亿元,同比减少43.54%。
3、公司积极推动品牌国际化布局,引入自主品牌DIAMONDBACK,推出"旅途"系列迭代产品,并参与多国展会提升品牌影响力。
4、持续加大研发投入,聚焦高性能绿色轮胎开发,推动虚拟测试技术、全新工艺技术及可持续材料的应用研究与开发。
#盈利预测与评级:
维持"增持"评级。调整2025-2026年EPS分别为1.39/1.48元,新增2027年EPS为1.66元。给予公司25年11倍PE,目标价格为15.29元。预计2025-2027年营业收入分别为103.36/105.59/112.28亿元,归母净利润分别为11.08/11.81/13.25亿元。
#风险提示:
全球市场竞争风险;成本波动风险;国际贸易风险。
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。