三角轮胎(601163):积极推动品牌建设,持续加大研发投入-公司跟踪报告

#核心观点：

   1、公司2024年营业收入101.56亿元，同比减少2.55%；归母净利润11.03亿元，同比减少21.03%。

   2、2025年第一季度营业收入22.44亿元，同比增长5.92%；归母净利润1.66亿元，同比减少43.54%。

   3、公司积极推动品牌国际化布局，引入自主品牌DIAMONDBACK，推出"旅途"系列迭代产品，并参与多国展会提升品牌影响力。

   4、持续加大研发投入，聚焦高性能绿色轮胎开发，推动虚拟测试技术、全新工艺技术及可持续材料的应用研究与开发。

  

   #盈利预测与评级：

   维持"增持"评级。调整2025-2026年EPS分别为1.39/1.48元，新增2027年EPS为1.66元。给予公司25年11倍PE，目标价格为15.29元。预计2025-2027年营业收入分别为103.36/105.59/112.28亿元，归母净利润分别为11.08/11.81/13.25亿元。

  

   #风险提示：

   全球市场竞争风险；成本波动风险；国际贸易风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。