华谊集团(600623):广西基地成型与强化市值管理,有望驱动公司价值重估

#核心观点：

   1、华谊集团是上海大型国企华谊控股集团旗下的上市公司，市场关注度较低，市净率长期低于1倍，存在低估。

   2、广西一体化基地三期全面投产后，公司煤化工、碳三、氯碱化工三大业务将实现大型一体化协同发展，显著提升竞争力和盈利稳定性。

   3、公司计划收购三爱富60%股权，开启第二轮集团资产证券化进程，后续有望注入更多优质资产，有利于提升上市公司价值和中小股东权益。

   4、在上海国资委强化上市公司市值管理和华谊集团资产证券化的背景下，公司有望迎来估值修复契机。

  

   #盈利预测与评级：

   预测公司2025-2027年每股收益分别为0.43、0.60、0.60元，按照可比公司2025年20倍PE，对应目标价为8.60元，首次给予买入评级。

  

   #风险提示：

   宏观经济波动风险；新项目投产低于预期；能源品价格波动；假设条件变化影响测算结果。

  

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