华洋赛车(834058):双品牌+新能源拓赛道,2025Q1营收+264％归母净利润+162％-北交所信息更新

#核心观点：

   1、2025Q1华洋赛车实现营收1.78亿元，同比增长264.24%，归母净利润1,151.56万元，同比增长161.79%。

   2、2024全年华洋赛车在两轮摩托车方面实现营收3.47亿元，同比增长15.26%，毛利率22.95%；全地形车营收1.63亿元，同比增长3.38%，毛利率20.81%。

   3、境外收入为主导，2024全年达到4.78亿元，同比增长9.07%，毛利率22.87%；境内收入提升20.81%至4889.60万元，毛利率提升2.33pct至17.97%。

   4、2024年摩托车生产企业产品出口总额88.31亿美元，同比增长25.15%；整车出口量1101.63万辆，同比增长26.72%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年华洋赛车实现归母净利润0.75/0.95/1.07亿元，对应EPS为1.34/1.69/1.91元，当前股价对应PE为26.4/21.0/18.5X。维持“增持”评级。

  

   #风险提示：销售国市场环境变化、市场竞争、海外准入政策变化风险。

  

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