宏川智慧(002930):安全为先,仓储先锋-跟踪点评
国泰海通 2025-05-30发布
#核心观点:
1、维持“增持”评级,下调2025-2026年EPS预测至0.38、0.61元,新增2027年EPS为0.75元。
2、给予2026年20倍PE,下调目标价至12.24元。
3、石化仓储行业监管趋严,具备安全管理能力的企业更具发展优势。
4、公司仓储能力较强,运营罐容总计518.69万立方米,运营仓容总计11.53万平方米,在建化工仓容4.35万平方米。
5、行业催化剂:行业监管进一步趋严,第三方仓储需求增长。
#盈利预测与评级:
2025-2027年营业收入预测分别为1495、1652、1834百万元,同比增长3.1%、10.5%、11.0%。归母净利润预测分别为176、280、343百万元,同比增长10.9%、59.5%、22.4%。维持"增持"评级。
#风险提示:
市场开拓不及预期,原材料价格上涨。
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。