青矩技术(836208):全流程咨询龙头并购整合提速,拟收购北京求实工程45.12％股权-北交所信息更新

#核心观点：

   1、2025Q1公司实现营收1.38亿元（-3.36%），归母净利润1458.49万元（-20.95%），扣非后归母净利润1360.18万元（+0.16%）。

   2、2024年公司实体项目业务承接额达12.61亿元（+8.35%），2024年末在手订单余额为28.58亿元（+2.30%）。

   3、全过程工程咨询化趋势显著，2023年从事全过程工程咨询业务收入达到230.79亿元（+15.10%）。

   4、公司拟收购北京求实工程管理有限公司45.12%股权，预计转让对价为人民币2250万元，以增强民用建筑领域优势。

   5、公司已取得工程咨询单位甲级综合资信和涉密信息系统集成（甲级）保密资质，涉密信息系统相关领域监理咨询业务有望受益。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润分别为2.58/3.02/3.50亿元，对应EPS分别为2.68/3.15/3.64元/股，当前股价对应PE分别为14.1/12.0/10.4倍，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   宏观经济波动风险、市场竞争加剧风险、知识产权纠纷风险

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。