英诺激光(301021):受益WLG光学创新与先进封装,激光领军企业打开长足发展空间-深度报告

#核心观点：

   1、英诺激光是国内固体激光器领军企业，具备纳秒、亚纳秒、皮秒、飞秒级微加工激光器核心技术，是全球少数实现工业深紫外纳秒激光器批量供应的生产商之一。

   2、公司业务覆盖消费电子、新能源、超硬材料、新一代显示、高值医疗器械、医疗影像等行业，提供激光模组、设备及制造服务解决方案。

   3、WLG光学创新及先进封装推动激光微加工需求，固体激光器在薄性、脆性材料精密加工领域具有优势，受益AI需求推动，高阶ABF载板及先进封装景气复苏。

   4、中国激光器行业向高功率化、高精度化及智能化发展，固体激光技术在消费电子、信息技术、5G通信、新能源等领域的应用日益增多，国产替代进程加速。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润为0.51亿元、0.80亿元、1.31亿元，EPS分别为0.34元、0.52元、0.86元，对应PE分别为87X、56X、34X。首次覆盖给予"买入"评级。

  

   #风险提示：

   宏观环境不确定性风险、行业竞争加剧的风险、规模增长带来的管理风险、新兴市场需求发展不及预期的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。