新光光电(688011):中标半实物仿真测试系统,行业景气度恢复下公司基本面有望好转-事件点评

#核心观点：

   1、公司中标辽沈工业集团有限公司半实物仿真测试系统，含税中标金额3650万元，基本面好转趋势显现。

   2、公司技术创新与市场拓展双轨并进，红外制导技术突破，激光防御系统完成外场测试及应用拓展。

   3、军工项目有望好转，公司将持续完善战略布局并为后续发展蓄力，光机电一体化产品批产线升级改造及精密光机零件制造项目正式开工。

   4、公司具备研发可见光、红外、激光、多模复合光学制导系统的能力，成功将直接稳像和像移补偿技术应用于红外光学制导。

  

   #盈利预测与评级：

   调整25、26年EPS为0.13、0.46元（前值为0.58、0.80元），新增27年EPS为0.68元。参考可比公司26年估值水平，给予25%估值溢价，对应26年41倍PE，目标价18.86元，维持增持评级。

  

   #风险提示：

   制导和仿真订单低于预期；现金流恶化风险；业绩不达预期或对估值产生负面影响等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。