兄弟科技(002562):公司对苯二酚已进入PEEK领域,未来可期

#核心观点：

   1、2024年公司营收34.41亿元，同比增长21.99%，归母净利润0.41亿元，实现扭亏为盈。

   2、2025Q1营收9.19亿元，同比增长12.10%，环比增长9.14%，归母净利润0.21亿元，同比扭亏，环比增长152.68%。

   3、公司对苯二酚产品已进入PEEK领域，PEEK需求预计将以16.82%的年复合增长率增长，将成为公司新增长点。

   4、公司"年产20,000吨苯二酚、31,100吨苯二酚衍生物建设项目"已于2024年3月全部建成投产。

   5、2025Q1维生素行业景气向上，公司维生素产品盈利提升，已建成四大维生素产品产业平台。

   6、医药板块方面，公司碘造影剂原料药产品已在印度、土耳其等市场推广销售，拥有两个产品注册证书。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年实现归母净利润0.96/1.40/1.99亿元，对应PE为50.11X/34.38X/24.22X，首次覆盖，予以"增持"评级。

  

   #风险提示：

   宏观经济波动风险，下游需求不及预期风险，原材料价格风险，业绩预测和估值判断不及预期的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。