珠海港(000507):24年业绩有韧性,25年Q1季度利润同比增38％

#核心观点：

   1、珠海港2024年实现营业总收入51.25亿，同比减少6.07%；归母净利2.92亿，同比增长5.37%；扣非归母净利2.6亿，同比增长5.23%。

   2、2025年Q1营收11.93亿，同比减少10.89%，扣非归母净利润0.73亿，同比增长38.85%。

   3、公司主营业务包括港航物流、新能源和投资板块。2024年港航物流分部营收20.6亿，同比减少19.4%；新能源分部营收24.3亿，同比增长3.3%；投资及其他分部营收6.3亿，同比增长15.9%。

   4、公司2024年拟派发现金股息约0.589亿人民币，每股约0.065元（含税），分红比例约为20.2%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025年营业收入51.19亿元，归母净利3.01亿元；2026年营业收入51.88亿元，归母净利3.16亿元；2027年营业收入53.16亿元，归母净利3.36亿元。维持“增持”评级。

  

   #风险提示：

   贸易保护主义风险；宏观经济衰退风险；腹地经济依赖风险。

  

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