帝科股份(300842):公告收购浙江索特,高铜浆料下半年量产在即

#核心观点：

   1、帝科股份拟以现金6.96亿元收购浙江索特60%股权，交易完成后将控股浙江索特并控制原杜邦集团旗下Solamet光伏银浆业务。

   2、业绩承诺：控股股东史卫利承诺浙江索特2025-2027年累计净利润不低于2.87亿元，否则将进行补偿。

   3、交易估值：标的公司2024年收入35.5亿元，净利润5091万元，估值11.6亿元，对应2024年22.8倍P/E。

   4、收购有望丰富公司知识产权体系，减少关联交易，增厚上市公司业绩。

   5、高铜浆料下半年量产在即，预计2025年出货量达数十吨规模。

  

   #盈利预测与评级：

   维持2025/2026年净利润预测5.88/7.28亿元，维持跑赢行业评级，目标价60元，对应2025/2026年14.4/11.6倍P/E，较当前股价有46%上行空间。

  

   #风险提示：

   新技术量产推进不及预期，下游电池组件客户应收账款回收风险，业绩不及承诺预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。