京北方(002987):金融AI新范式下的破局者-深度报告

#核心观点：

   1、京北方是国内领先的数智技术和金融科技服务商，主营业务包括软件及IT解决方案和业务数字化运营，客户覆盖银行、保险、券商等金融机构。

   2、公司2024年营收46.36亿元，同比增长9.29%，2017-2024年复合增速24%，毛利率/净利率维持在23%/8%左右。

   3、AI+金融、人民币国际化和互联网金融客户跃迁是金融行业发展的三大趋势。

   4、公司在AI领域前瞻性布局，测算显示AI技术可推动350个金融机构业务流程再造，潜在市场空间约420亿元。

   5、公司是稀缺的跨境支付探索者，参与多边央行数字货币桥项目，为银行提供跨境支付系统技术支持。

   6、公司积极拓展互联网金融客户，来自中小银行、非银行金融机构和非金融机构的收入占比从2021年的18.76%增长至2024年的24.02%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025/2026/2027年EPS分别为0.41/0.50/0.64元，对应市盈率30/24/19倍，首次覆盖给予"推荐"评级。

  

   #风险提示：

   行业竞争加剧，技术研发不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。