鼎智科技(873593):专注精密运动控制解决方案,受益于人形机器人产业加速落地预期

#核心观点：

   1、鼎智科技2025Q1归母净利润同比增长136%，营业收入同比增长35.76%，扣非归母净利润同比增长218.70%。

   2、公司发布股权激励计划，考核要求2025-2027年营业收入增长率分别不低于15%、25%、45%。

   3、公司与迈瑞医疗保持长期战略合作关系，推动医疗器械核心零部件国产化，音圈电机产品不断迭代更新。

   4、公司在人形机器人领域积极布局，完成滚珠丝杆、关节电机模组、直流减速电机模组等产品开发，与国内外客户合作有序开展。

   5、公司与AIDIN Robotics战略合作，负责其传感器产品在中国的进口和经销，深化产研学合作增强自主创新能力。

   6、募投项目预计2026年4月末投产，对外投资设立子公司拓展全球业务，建立全球营销网络。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.46/0.55/0.73亿元，对应EPS分别为0.34/0.41/0.54元/股，对应当前股价PE分别为150.2/125.8/94.4倍。首次覆盖给予“增持”评级。

  

   #风险提示：

   技术人员流失风险、原材料价格波动风险、存货跌价风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。