赛分科技(688758):业绩高增,项目数量迅速增加-24年报&25一季报点评
东方证券 2025-05-20发布
#核心观点:
1、2024年公司实现营收3.15亿元(同比+28.7%),归母净利润0.85亿元(同比+62.3%),扣非归母净利润0.78亿元(同比+69.2%)。
2、25Q1实现营收0.84亿元(同比+8.9%),归母净利润0.24亿元(同比-1.0%),扣非归母净利润0.23亿元(同比-0.7%)。
3、24年工业纯化产品实现营收1.87亿元(同比+49.1%),分析色谱产品实现营收1.24亿元(同比+7.8%)。
4、2024年工业纯化板块新增209个医药项目,其中研发阶段159个、临床I期11个、临床II期7个、临床III期11个、商业化生产阶段21个。
#盈利预测与评级:
预测公司2025-2027年每股收益分别为0.25、0.35和0.53元。给予公司2026年51倍市盈率,对应目标价17.85元,维持"增持"评级。
#风险提示:
市场竞争加剧风险;产能释放低于预期风险;业绩增长不及预期风险。
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。