久远银海(002777):智慧医疗稳步推进,积极布局数据要素-2024年报及2025年一季报点评

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业收入13.39亿元，同比下滑0.55%；归母净利润0.73亿元，同比下滑55.96%。

   2、2025Q1公司实现营业收入2.08亿元，同比增长6.25%；归母净利润0.15亿元，同比增长17.18%。

   3、2025年Q1公司毛利率为45.26%，同比下降1.01pct，销售、管理、研发费用率分别同比-7.27pct、-2.38pct、+5.49pct。

   4、公司发布了新一代医院智慧运营管理系统（HRP）、新一代“大临床+大运营”智慧医院解决方案YourHealth等智慧医疗系统。

   5、公司积极布局数据要素，打造了公共数据要素能力平台整体解决方案和技术体系，与多个数据运营单位建立了合作关系。

  

   #盈利预测与评级：

   预测公司2025-2027年营业收入为14.87/16.50/18.30亿元，归母净利润为1.54/2.25/2.60亿元。给予公司2025年60xPE，对应目标价22.8元，维持“推荐”评级。

  

   #风险提示：

   下游需求释放存在不确定性；政策落地不及预期；行业竞争加剧。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。