豪鹏科技(001283):押注AI和固态,有望跑出发展加速度

#核心观点：

   1、公司2025Q1实现营业收入12.25亿元，同比增长23.27%，归母净利润0.32亿元，同比增长903.9%，净利率2.60%，同比提升2.28pcts，环比提升1.56pcts。

   2、公司战略转向高成长的“AI+”行业，前瞻布局固态电池，有望实现超越行业的增速。

   3、AI+端侧硬件、机器人、无人机、eVTOL等新兴终端市场的规模化落地，有望为行业开辟第二增长曲线。

   4、公司产品应用于笔记本电脑、AI眼镜、机器人等多个下游领域，巩固深化与惠普等老客户合作，并成功拓展戴尔、微软等头部企业客户。

   5、公司已完成半固态电池的样品开发，体积能量密度达950Wh/L，循环寿命超过500次，已通过多项极端安全测试，并向部分穿戴类客户送样评估。

  

   #盈利预测与评级：

   预测公司2025-2026年的EPS为2.69元/4.26元，预测2027年的EPS为5.65元。给予公司2025年25倍PE，上调目标价至67.25元，维持增持评级。

  

   #风险提示：

   AI终端需求不及预期，新客户开拓不及预期等。

  

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