广汇能源(600256):引入长期价值投资者,赋能未来产业发展

#核心观点：

   1、广汇能源控股股东广汇集团拟以协议转让方式将所持公司15.03%股份转让给富德寿险和富德金控，转让单价为6.35元/股，合计62.00亿元。

   2、富德寿险和富德金控承诺5年内不减持，彰显对公司未来发展前景的信心。

   3、本次权益变动后，广汇集团仍为公司控股股东，持股比例降至20.06%。

   4、富德集团在能源板块业务与广汇能源存在重合及上下游关系，双方有望在新疆煤炭、煤化工板块实现资源共享与技术交流。

   5、广汇能源在新疆及中亚拥有丰富的煤炭、天然气、石油资源，马朗煤矿已获国家发改委核准批复，产能释放将带动公司盈利上行。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年营业收入分别为538/602/620亿元；归母净利润分别为36/36/38亿元，2025年或将确认由东部矿区40%股权转让带来的投资收益约10亿元，当前股价对应PE分别为10.9/10.7/10.2X，维持"优于大市"评级。

  

   #风险提示：

   新疆铁路运力不足的风险；煤炭价格大幅下跌的风险；天然气价差进一步缩窄的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。