君正集团(601216):业绩稳中有增,化工及物流业务双发展-公司动态研究

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业收入252.11亿元，同比增长31.83%；归母净利润28.04亿元，同比增长2.96%。

   2、2025Q1公司实现营收62.06亿元，同比+19.39%；归母净利润10.07亿元，同比+41.40%。

   3、公司已形成"煤-电-氯碱化工"和"煤-电-特色冶金"纵向一体化循环经济产业链，并新增"石灰石-电石-煤焦化-甲醇-BDO-PTMEG"产业链。

   4、公司拟建设403万千瓦风光发电项目，分两期实施，总投资193.6亿元。

   5、公司控制船队规模111.83万吨，罐队规模43,008台，并计划新增20艘化学品船舶。

   6、2024年度拟每股派发现金红利0.15元，分红比例45.14%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年营业收入分别为280、295、309亿元，归母净利润分别为36、41、46亿元，对应PE分别为13、11、10倍。首次覆盖，给予"买入"评级。

  

   #风险提示：

   宏观经济波动风险；产能投放不及预期；产品价格波动风险；原材料价格波动的风险；未来需求下滑；新项目进度不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。