康斯特(300445):业绩稳健,高精度传感器助力多元化发展

#核心观点：

   1、公司2024年实现营业收入5.75亿元，同比增长15.48%；归母净利润1.25亿元，同比增长23.07%；归母扣非净利润1.15亿元，同比增长18.48%。

   2、2025年一季度实现营收1.11亿元，同比增长3.57%；归母净利润2218.23万元，同比下降12.39%；归母扣非净利润2075.70万元，同比下降8.08%。

   3、公司校准测试业务已为全球工业用户提供专业解决方案，产品广泛应用于多个工业领域，并正向生物医药、新能源等领域拓展。

   4、数字化平台业务处于发展期，提供智慧计量数字化解决方案，逐步融合检测技术与工业物联网技术。

   5、高精度传感器业务处于发展初期，技术处于世界领先水平，压力传感器性能指标优于0.01%F.S，正提升高端传感器垂直化产品供给能力。

  

   #盈利预测与评级：

   2025-2027年营业收入预测为6.65/7.70/8.92亿元；归母净利润预测为1.58/1.87/2.21亿元；EPS为0.74/0.88/1.04元。维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   1）技术研发突破不及预期；2）下游需求不及预期；3）核心技术人员流失。

  

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