长久物流(603569):2024年业绩稳健增长,2025年一季度净利润有所承压

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业收入41.75亿元，同比增长10.34%；归母净利润7956.55万元，同比增长13.11%。

   2、国际业务收入同比增长87.47%，新能源业务收入增长210.27%，成为主要增长驱动力。

   3、2025年一季度营业收入11.57亿元，同比增长28.18%，归母净利润为398.23万元，同比下滑73.29%。

   4、公司将战略聚焦多式联运与新能源，推动汽车产业链与新业务战略协同。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润为1.04/1.41/1.55亿元，同比+30.7%/35.8%/9.8%，EPS为0.17/0.23/0.26元/股。对应当前股价PE为47.8、35.2、32.0倍，维持买入评级。

  

   #风险提示：

   汽车船运价下降，汽车整车主业修复不及预期，新能源业务扩展不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。