伟思医疗(688580):拐点已现,全年高增可期-2024年报及2025Q1点评

#核心观点：

   1、业绩表现：2024年收入4.0亿元，同比下降13.5%；归母净利润1.0亿元，同比下降25.2%。2025Q1收入9591万元，同比增长9.4%；归母净利润3322万元，同比增长52.7%。

   2、成长性：2024年公司推出多款新产品，包括经颅磁刺激仪、冲击波产品、皮秒激光治疗仪等，有望形成新的增长点。2025Q1业绩已明显改善，预计全年高增长有望延续。

   3、盈利能力：2024年毛利率65.5%，同比下降6.3个百分点；净利率25.5%，同比下降4.0个百分点。2025Q1毛利率和净利率环比有所提升，预计费用率有降低趋势。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司EPS为1.37、1.65、2.02元，维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   市场竞争加剧导致毛利率下降风险、新产品销售不及预期风险、政策性事件等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。