软通动力(301236):定增强化信创、AIPC及智算领域布局,鸿蒙+机器人加速发展

#核心观点：

   1、公司计划建设两大制造基地和智算中心，总投资约36.2亿元，强化在信创、AIPC及智算领域的布局。

   2、2024年公司通讯设备、金融科技、互联网与运营商、高科技与制造业务收入分别为86.23亿元、35.47亿元、64.92亿元、101.23亿元，同比变化分别为+22.25%、-12.24%、+97.47%、+326.78%。

   3、公司发布软硬全栈AI战略，布局AI工作站、AI服务器、AI PC、具身智能机器人等AI新型数字底座。

   4、公司在基础软件领域重点围绕开源鸿蒙、鸿蒙操作系统、开源欧拉、开源高斯数据库开展产品研发。

   5、2024年公司完成同方计算机相关业务整合，PC终端业务在党政教育行业稳居第一。

   6、公司投入布局机器人业务，成立人形机器人公司总部，与智元机器人达成战略合作，打造通用场景人形机器人。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年营业收入分别为356.84亿元、409.48亿元、472.28亿元，归母净利润分别为3.92亿元、5.50亿元、7.53亿元，EPS分别为0.41元、0.58元、0.79元，维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   宏观经济影响下游需求、市场竞争加剧、中美博弈加剧、物联网行业发展不及预期、国产替代不及预期、定增推进不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。