同飞股份(300990):多行业温控开拓取得成效,25Q1业绩高增-年报点评报告

#核心观点：

   1、2024年公司实现营收21.60亿元，同比增长17.07%；归母净利润1.53亿元，同比下降15.87%。

   2、2025Q1公司实现营收5.74亿元，同比增长109.02%；归母净利润0.62亿元，同比增长1104.89%。

   3、电力电子装置温控产品收入14.51亿元，同比增长21.42%，毛利率18.85%，同比下降5.45pcts。

   4、数控装备温控产品收入6.47亿元，同比增长6.68%，毛利率28.51%，同比下降1.46pcts。

   5、储能温控领域营业收入约11.76亿元，同比增长约30%。

   6、半导体制造设备领域拓展了北方华创、芯碁微装等优质客户。

   7、数据中心领域推出冷板式液冷和浸没液冷全套解决方案。

  

   #盈利预测与评级：

   预计25-27年营业收入分别为29.4、37.4、47.1亿元；归母净利润分别为2.9、4.3、5.2亿元。6个月评级为买入（维持评级）。

  

   #风险提示：

   宏观经济波动风险、市场竞争风险，原材料价格波动风险，技术风险，人力资源获得及流失风险，规模扩张风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。