日联科技(688531):从"卡脖子突围"到"全球智检",国产替代与结构性增长双引擎

#核心观点：

   1、日联科技是国内领先的工业X射线智能检测装备供应商，实现了X射线检测全产业链技术布局，成功研制出国内首款封闭式热阴极微焦点X射线源，打破了外国垄断。

   2、国内工业X射线检测设备市场预计2026年达到241.4亿元，公司凭借国产化优势将持续受益。

   3、集成电路及电子制造X射线检测设备需求增长，日联科技是该领域国内龙头企业之一。

   4、2025年中国动力锂电池出货量有望超960GWh，带动锂电池检测设备需求，公司在该领域处于领先地位。

   5、汽车工业是X射线检测设备最大应用领域之一，公司产品已覆盖多家知名汽车制造厂商。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年收入增速分别为32.75%、30.27%、28.18%；归母净利润分别为1.85、2.53和3.56亿元，对应EPS分别为1.62、2.21和3.11元。首次覆盖，给予"推荐"评级。

  

   #风险提示：

   1、下游行业波动风险；

   2、新产品研发不及预期；

   3、市场竞争加剧风险；

   4、技术迭代风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。