新华都(002264):与香港理工大学合作建设AI+Agent实验室,加深"AI+"布局优势-公司点评报告

#核心观点：

   1、公司与香港理工大学合作建设AI Agent实验室，专注于研发基于大型多模态人工智能技术的智能体软件，加深“AI+营销”布局。

   2、此次合作有望提升品牌端广告营销效果、助力产品推新及销售，差异化数字营销服务或成商业模式护城河。

   3、公司将AI Agency研究成果应用于运营管理、广告投放等核心业务条线，提升内容生产效率和质量，精准触达目标客群。

   4、公司积极拓展业务布局，包括跨境电商和即时零售业务，深度合作头部品牌，复用国内成熟电商运营经验至境外高增市场。

   5、主业电商运营品牌合作持续加深，25年核心品牌老窖、汾酒保持积极增长，加深古井等头部品牌布局。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司25-26年营业收入分别为44.6/54.8亿元，归母净利润分别为3.3/4.2亿元，当前股价对应25年P/E为15X，维持“强烈推荐”评级。

  

   #风险提示：

   零售环境疲软的风险；市场竞争加剧的风险；电商平台经营波动的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。