法拉电子(600563):下游需求持续增长,25Q1业绩同比快速提升-公司动态点评

#核心观点：

   1、2024年公司实现营收47.72亿元，同比增长22.99%；归母净利润10.39亿元，同比增长1.48%。

   2、2025年Q1公司实现营业收入12.04亿元，同比增长22.78%；归母净利润2.64亿元，同比增长22.61%。

   3、公司综合毛利率为33.37%，同比下降5.21pcts；净利率为21.84%，同比下降4.65pcts。

   4、公司产品覆盖全系列PCB用薄膜电容器、交流薄膜电容器和电力电子薄膜电容器，满足多行业需求。

   5、公司实现了薄膜电容器用金属化薄膜材料的自主研发生产，建立了独有的设备和材料供应链体系。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润分别为13.30亿元、16.48亿元、19.95亿元，EPS分别为5.91、7.33、8.87元/股，PE分别为18X、15X、12X。维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   主要原材料价格波动风险、下游需求不及预期、行业竞争加剧、产能释放不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。