集智股份(300553):机器人浪潮下的"卖铲人",深海谛听放量在即

#核心观点：

   1、2025Q1公司营收7863.93万元（同比+54.89%），归母净利润842.63万元（同比+196.74%）。

   2、公司作为国内平衡机龙头，已全面掌握关键核心技术，产品性能媲美国外竞品且具价格优势。2024年完成首台高速动平衡样机研制，并通过可转债募资建设中大型高速动平衡设备实验室。

   3、在人形机器人领域，公司平衡机产品应用于核心旋转部件动平衡校正，已与头部电机厂商建立合作。校直机设备完成开发并通过客户验证，电机自动化业务布局加速。

   4、子公司谛听智能聚焦海洋探测技术，2025Q1已承接多个技术保障服务项目，并与浙江大学共建智能水声研究中心。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润0.48/0.99/1.42亿元，对应PE为93.94X/46.03X/31.89X，首次覆盖予以"增持"评级。

  

   #风险提示：

   行业竞争加剧、下游需求不及预期、新项目建设不及预期，业绩预测和估值不达预期等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。