顶点软件(603383):A5系统拓展顺利,坚持创新驱动发展

#核心观点：

   1、2024年公司营业收入6.64亿元，同比下滑10.78%；净利润1.93亿元，同比下滑17.95%。

   2、2025年Q1公司收入1.42亿元，同比增长3.16%；净利润0.21亿元，同比增长46.87%。

   3、核心产品A5系统客户数量达10家，新资管体系业务线推出全景实时资产簿记系统IBLive。

   4、2024年毛利率67.05%，同比减少2.11个百分点；销售/管理/研发费用率分别为8.29%/13.48%/22.97%。

   5、公司持续加大研发投入，深化与华为、腾讯等企业的合作，推进信创与AI的深度融合。

  

   #盈利预测与评级：

   预测公司2025-2027年营收分别为7.62/8.98/10.40亿元，归母净利润分别为2.24/2.68/3.14亿元，对应PE分别为37/31/27倍，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   业务发展不及预期，政策推进缓慢，数据更新不及时等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。