信维通信(300136):消费电子市场复苏回升,24年整体业绩快速增长

#核心观点：

   1、2024年公司实现营收87.44亿元，同比增长15.85%，归母净利润6.62亿元，同比增长26.89%。

   2、2025年Q1公司营业收入17.43亿元，同比下降6.19%，归母净利润0.77亿元，同比下降48.90%。

   3、2024年公司整体毛利率为20.82%，同比-1.25pcts；净利率为7.49%，同比+0.54pct。

   4、公司积极推进四新业务（新行业、新客户、新技术、新产品），第二增长曲线业务取得明显发展。

   5、AI技术的进步推动智能终端设备需求提升，公司在消费电子智能终端领域与国内外大客户保持合作。

   6、LCP产品导入北美客户，卫星通讯业务规模逐步扩大，高频高速连接器在服务器和汽车领域取得突破。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润分别为7.37亿元、8.00亿元、8.54亿元，EPS分别为0.76、0.83、0.88元/股，PE分别为27X、25X、24X。上调至"买入"评级。

  

   #风险提示：

   市场竞争加剧风险，下游需求不及预期，客户相对集中风险，汇率波动影响。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。