风语筑(603466):2025Q1营收净利润双增长,公司积极推动机器人在新文旅消费应用场景落地-2024年年报及2025年一季报点评

#核心观点：

   1、2024年公司营业收入13.76亿元，同比下降41.44%；归母净利润-1.35亿元，同比下降147.97%。2025Q1营收3.82亿元，同比增长29.81%；归母净利润4027.44万元，同比扭亏为盈，增长368.25%。

   2、2024年业绩承压主要受外部环境和客户需求变化影响，完工项目减少。分业务看，城市数字化体验空间业务营收4.48亿元，同比下降46.83%；文化及品牌数字化体验空间业务营收8.73亿元，同比下降37.40%；数字化产品及服务业务营收0.55亿元，同比下降51.12%。

   3、公司强化应收账款管理，2024年销售回款18.13亿元，同比增加5956.19万元，销售收现比提升至131.72%。

   4、公司成立具身智能研究院，推动人工智能技术与场景应用融合，并与松延动力战略合作，聚焦新文旅场景机器人解决方案。

  

   #盈利预测与评级：

   2025年预计营业收入17.36亿元，同比增长26.1%；归母净利润1.94亿元，同比增长243.0%。2026年预计营业收入20.79亿元，同比增长19.8%；归母净利润2.52亿元，同比增长30.1%。2027年预计营业收入23.37亿元，同比增长12.4%；归母净利润3.00亿元，同比增长19.1%。

  

   #风险提示：

   宏观经济波动风险；市场竞争风险；核心人员流失风险；数字技术的研发风险及对策。

  

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