索辰科技(688507):仿真软件持续较快增长,物理AI、多维并购加速推进

#核心观点：

   1、2024年公司营收3.79亿元，同比增长18.24%，归母净利润4145万元，同比减少27.89%。2025年Q1营收3879万元，同比增长21.73%，归母净利润-1563万元，同比减亏。

   2、工程仿真软件收入2.28亿元，同比增长21.72%，公司持续提升算法求解能力，升级求解器并支持国产化操作系统与硬件平台。

   3、公司聚焦物理AI平台，推出全场景解决方案，推动工业装备设计、研发和制造的智能化升级，并在多地召开发布会获得客户认可。

   4、公司通过战略并购完善产业链布局，2024年12月并购麦思捷，2025年2月筹划并购力控科技，提升核心竞争力。

  

   #盈利预测与评级：

   预测2025-2027年公司营收分别为5.52/7.67/9.15亿元，归母净利润分别为0.75/1.26/1.55亿元，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   民营客户拓展不及预期；产品研发与技术升级不及预期；行业竞争加剧；收购整合不及预期等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。