博瑞医药(688166):募资5亿,实控人全额认购,管线进展顺利,催化丰富【勘误版】-定向增发点评与公司近况更新
东吴证券 2025-05-12发布
#核心观点:
1、公司发布《2024年度向特定对象发行A股股票预案(修订稿)》,募资总额5亿元由实控人全额认购。
2、公司启动BGM0504对比替尔泊肽的减重II期临床试验,BGM0504在24周减重效果优于替尔泊肽。
3、BGM1812(Amylin)管线即将进入临床阶段,Amylin联用BGM0504有望实现更佳疗效。
4、公司正在开发口服BGM0504片剂,具备稀缺性,口服剂型安全性更佳,依从性更好。
#盈利预测与评级:
预计公司2025-2027年归母净利润为2.6/3.0/4.3亿元,对应当前市值P/E估值分别为83/72/50X,维持"增持"评级。
#风险提示:
原料药下游需求不及预期;新药研发进展不及预期;资金链断裂风险。
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。