永新光学(603297):2024年收入增长4.4%,激光雷达元组件进入规模化量产
国信证券 2025-05-11发布
#核心观点:
1、2024年营业收入8.92亿元,同比增长4.41%,归母净利润2.09亿元,同比下降11.37%,扣非归母净利润1.85亿元,同比增长14.25%。
2、2025年一季度归母净利润0.56亿元,同比增长22.16%,扣非归母净利润0.44亿元,同比增长11.69%。
3、显微镜业务收入3.56亿元,同比下降13.92%,高端显微镜保持增长,占显微镜销售比例约40%。
4、光学元组件业务收入5.13亿元,同比增长22.56%,激光雷达光学元组件业务收入突破“亿元”大关。
5、医疗光学内窥镜核心光学元部件业务保持快速增长,产品覆盖国内70%以上重要内窥镜系统厂家。
6、半导体光学超精密光学元组件产品已应用于无掩膜光刻设备、半导体光学量检测设备等。
#盈利预测与评级:
预计2025-2027年营业收入11.43/14.29/17.62亿元,归母净利润3.04/3.91/4.91亿元,当前股价对应PE分别为32.3/25.1/20.0倍,维持“优于大市”评级。
#风险提示:
需求不及预期,原材料价格风险,汇率波动风险,市场竞争加剧。
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。