赛意信息(300687):毛利率边际改善,双轮驱动深化AI应用-2024年报＆2025一季报点评

#核心观点：

   1、公司2024年总营业收入23.95亿元，同比增长6.27%；归母净利润1.39亿元，同比减少45.21%，主要因积极市场价格策略导致毛利率下滑至30.46%。

   2、2025Q1毛利率回升至30.21%，营收4.90亿元同比下降9.37%，但归母净利润0.25亿元同比增长20.29%。

   3、公司采用“生成式AI+智能体+泛ERP”与“AI+智能体+智能制造”双轮驱动战略，AIGC与泛ERP系统深度融合，落地智能售后、招聘、投标等场景。

   4、公司与华为合作发布基于iDME的SMOM联合方案，实现数据驱动与信息协同，产品完成国产化适配，共同开发AI模型训练算法。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年EPS分别为0.54/0.69/0.86元，给予2025年75倍PE，目标价40.34元，维持“增持”评级。

  

   #风险提示：

   技术开发不及预期风险，行业竞争加剧风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。