恒而达(300946):收购SMS,丰富产品矩阵,推动滚动功能部件业务进展-事件点评

#核心观点：

   1、公司拟以850万欧元收购SMS公司高精度数控磨床业务及相关资产，由恒而达德国全资子公司SPV公司实施。

   2、SMS公司成立于1995年，是一家面向全球的创新型轮廓磨床和螺纹磨床供应商，具备独立研发制造能力和配套数控系统软件开发能力。

   3、本次收购有利于丰富公司智能数控装备产品矩阵，提升工业母机技术水平，加快滚动功能部件产品的研发及产业化推进速度。

   4、公司2025年一季度实现收入1.50亿元，同比增长2.04%；归母净利润0.2亿元，同比下降29.86%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年收入分别为6.38、7.00、7.54亿元，同比增长9%、10%、8%；归母净利润分别为1.04、1.18、1.33亿元，同比增长19%、13%、13%；EPS分别为0.87元、0.98元、1.11元，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   下游市场需求波动风险，主要原材料供应波动的风险，投资项目不达预期的风险，新产品推广不及预期的风险，收购不及预期的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。