佳都科技(600728):主业盈利修复,交通场景AI落地加速-点评报告

#核心观点：

   1、公司发布开源鸿蒙面向交通行业的首个“交通佳鸿”操作系统，基于OpenHarmony与openEuler技术底座，解决交通行业设备互联协议碎片化、数据孤岛化等痛点。

   2、公司2025年一季度实现营业收入22.54亿元，同比增长106.26%；归母净利润1.2亿元，实现扭亏为盈。

   3、开源鸿蒙开发者大会召开在即，鸿蒙生态迎来多重催化，包括开源鸿蒙5.1.0 Release正式版发布、华为首款鸿蒙电脑发布等。

   4、开源鸿蒙社区已有400余家伙伴，1000余款产品通过兼容性测评，在多个行业取得突破性进展。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年收入为88.96、95.36、102.77亿元，归母净利润为1.35、1.85、2.5亿元，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   公司新技术、新产品研发不及预期；其他不可抗力扰动导致项目交付不及预期；行业竞争加剧。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。