韦尔股份(603501):高端手机和汽车CIS持续推进,25Q1盈利高增-年报点评

#核心观点：

   1、2024年公司实现营收257亿元，同比增长22%；归母净利润33.2亿元，同比增长498%。

   2、25年一季度营收64.7亿元，同比增长15%；归母净利润8.66亿元，同比增长55%；毛利率31.0%，同比增长3.1个百分点。

   3、智能手机市场高端产品销售强劲，2024年图像传感器业务收入98.0亿元，同比增长26%。

   4、汽车智能化渗透加速，2024年汽车图像传感器业务收入59.0亿元，同比增长30%。

   5、多元化业务布局持续推进，显示解决方案业务收入10.3亿元，模拟解决方案业务收入14.2亿元，同比增长23%。

  

   #盈利预测与评级：

   预测25-27年归母净利润分别为43.2、54.5、64.2亿元，给予192.64元目标价，维持买入评级。

  

   #风险提示：

   下游市场复苏不及预期；高端CIS出货不及预期；汽车业务进展不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。