博瑞医药(688166):募资5亿,实控人全额认购,管线进展顺利,催化丰富-定向增发点评与公司近况更新
东吴证券 2025-05-09发布
#核心观点:
1、公司发布《2024年度向特定对象发行A股股票预案(修订稿)》,募资总额5亿元由实控人全额认购。
2、启动BGM0504对比替尔泊肽的减重II期临床试验,BGM0504在24周减重数据上已初步显示优效。
3、新增BGM1812(Amylin)管线,Amylin潜力巨大,BGM1812即将进入临床阶段。
4、开发口服BGM0504片剂,具备稀缺性,口服剂型安全性更佳,依从性更好。
#盈利预测与评级:
预计公司2025-2027年归母净利润为2.6/3.0/4.3亿元,对应当前市值P/E估值分别为83/72/50X,维持"增持"评级。
#风险提示:
原料药下游需求不及预期;新药研发进展不及预期;资金链断裂风险。
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。