汉得信息(300170):构建自主AI agent,推动B端落地

#核心观点：

   1、汉得信息构建自主AI agent解决方案，推出“得·灵”系列产品，包括“灵猿”大圣AI中台、“灵手”业务智能体、“灵睿”垂直模型及“灵策”配套服务，推动B端AI应用落地。

   2、公司完成向软件产品商转型，2024年营收同比增长8.57%，自主软件产品业务收入17.74亿元（占比54.83%），同比增长16.17%，其中产业数字化业务收入10.24亿元（+21.27%），财务数字化业务收入7.50亿元（+9.87%）。

   3、AI相关业务全年收入约7800万元，PaaS平台H-ZERO业务增速显著。

   4、2024年4月发布股权激励计划，覆盖268名员工，考核目标为2025年营收触发值33.60亿元/目标值37.80亿元，净利润触发值1.40亿元/目标值2.20亿元。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年EPS分别为0.25、0.31、0.38元，对应PE分别为80.00、64.29、52.94倍。首次覆盖给予“买入”评级。

  

   #风险提示：

   AI技术迭代不及预期；自有产品推广不及预期；市场竞争加剧等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。