伟思医疗(688580):夯实康复基石业务,布局医美能量源市场-2024年报点评

#核心观点：

   1、消费复苏情况较弱，下调2025-2026年预测EPS为1.28/1.51元（原为2.00/2.46元），新增2027年预测EPS为1.81元。

   2、公司在医美能量源及康复机器人等新兴赛道上均有布局，有望启动二次腾飞。

   3、2024年公司实现营业收入4.00亿元（-13.45%），归母净利润1.02亿元（-25.16%），扣非净利润0.83亿元（-31.72%）。

   4、核心产品升级+拓展，康复基石业务稳健，包括电刺激、磁刺激、电生理等领域的产品迭代和方案拓展。

   5、加码投入新兴领域，布局医美能量源市场，覆盖妇产科、皮肤科、医疗美容等场景。

  

   #盈利预测与评级：

   下调2025-2026年预测EPS为1.28/1.51元（原为2.00/2.46元），新增2027年预测EPS为1.81元。给予2025年PE 45X，对应目标价为57.68元，维持增持评级。

  

   #风险提示：

   市场竞争加剧的风险，新产品推广不及预期的风险，研发不及预期的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。