中粮科工(301058):深度服务粮食供应安全现代产业链,冷链物流技术领先-2024年报及2025年一季报点评

#核心观点：

   1、公司2024年营收26.5亿元，同比增长9.8%，归母净利润2.3亿元，同比增长7.34%。

   2、2024年毛利率25.5%，同比提升0.75个百分点，归母净利率8.8%，同比下降0.21个百分点。

   3、2024年经营现金流5.14亿元，同比增长18.7%，收现比106.4%，付现比86.4%。

   4、2024年新签订单38.7亿元，同比增长9.2%，其中冷链物流行业订单5.7亿元，同比增长10.3%。

   5、公司深度服务中粮集团粮食供应安全现代产业链，是我国冷链物流行业规模快增的核心受益方。

  

   #盈利预测与评级：

   1、预测2025-2026年EPS分别为0.52/0.59元（原预测0.57/0.67元），同比增长15.0%/13.2%。

   2、预测2027年EPS为0.66元，同比增长11.0%。

   3、给予2025年29倍PE，维持目标价15.08元，维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   宏观政策超预期紧缩，基建投资低于预期等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。