隆利科技(300752):消费电子与车载显示双轮驱动,业绩增长态势良好
长城证券 2025-05-07发布
#核心观点:
1、2024年公司实现营收13.20亿元,同比增长28.64%;归母净利润1.06亿元,同比增长132.90%;扣非净利润0.94亿元,同比增长1813.63%。
2、2025年Q1公司实现营收3.41亿元,同比增长15.18%;归母净利润0.31亿元,同比增长51.88%;扣非净利润0.27亿元,同比增长57.19%。
3、2024年公司毛利率为18.43%,同比+5.37pcts;净利率为8.06%,同比+3.61pcts。25年Q1毛利率为17.80%,净利率为8.98%。
4、公司“1+2+N”多元化业务布局成效初显,消费电子业务稳步增长,车载显示业务快速增长,Mini-LED车载显示技术优势明显。
5、公司积极布局AR/VR显示、新型精密结构件等新兴业务领域,为未来增长提供新动力。
#盈利预测与评级:
预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.09亿元、3.07亿元、3.94亿元,EPS分别为0.93元、1.36元、1.75元,PE分别为20X、14X、11X。维持“增持”评级。
#风险提示:
终端消费需求不及预期、新领域拓展不及预期、市场竞争风险、技术革新风险。
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。