航材股份(688563):多领域新业务实现突破,2024年业绩稳健增长-公司动态研究

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业收入29.32亿元，同比增长4.62%；归母净利润5.81亿元，同比增长0.84%。

   2、分产品看，航空成品件收入13.51亿元，同比增长9.09%；非航空成品件收入1.80亿元，同比增长44.63%；加工服务收入1.59亿元，同比增长97.25%。

   3、2025Q1公司实现营收6.53亿元，同比减少3.79%；归母净利润1.35亿元，同比减少9.05%。

   4、公司与国外客户签署2025年-2030年长期框架协议，累计合同金额约21亿元。

   5、公司2024年度拟向全体股东每10股派发现金红利3.02元（含税），合计1.36亿元。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年营业收入分别为32.32、36.92、41.89亿元，归母净利润分别6.47、7.45、8.62亿元，对应的PE分别为38、33和29倍，首次覆盖，给予"增持"评级。

  

   #风险提示：

   宏观经济波动风险；原材料价格波动的风险；审价周期不确定性风险；行业竞争加剧风险；国际市场开拓风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。