景旺电子(603228):24年业绩稳健增长,数通领域进展顺利

#核心观点：

   1、公司24年实现营收126.59亿元，同比增长17.68%，归母净利润11.69亿元，同比增长24.86%。

   2、24Q4营收35.81亿元，同比增长19.16%，归母净利润2.65亿元，同比增长12.16%。

   3、25Q1营收33.43亿元，同比增长21.9%，归母净利润3.25亿元，同比增长2.18%。

   4、公司在AI服务器领域取得突破性进展，部分产品已批量出货，在高速通信领域实现800G光模块批量出货，具备1.6T光模块的量产能力。

   5、公司在高频高速通信、智能驾驶、低轨卫星和商业航天领域取得多项技术突破和量产成果。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025/2026/2027年归母净利润分别为14.72/17.63/23.99亿元，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   新建产能不及预期，下游需求不及预期、市场开拓不及预期、外围环境波动风险，研报信息更新不及时风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。