奥飞数据(300738):2024年EBITDA同比增长34％,拟募资继续布局大型数据中心

#核心观点：

   1、奥飞数据是国内领先第三方IDC服务商，2024年营收21.65亿元，同比上升62%；归母净利润1.24亿元，同比下降12%；EBITDA为8.20亿元，同比增加34.16%。

   2、2025年Q1公司营收5.36亿元，同比上升40.7%，环比下降8%；归母净利润0.52亿元，同比上升2%，环比上升189%。

   3、AI大模型发展驱动全球IDC市场高速发展，公司有望受益于与互联网大厂的合作。

   4、公司与阿里、快手、百度等互联网云厂建立深度合作关系，2024年8月签订超10亿元大合同。

   5、截至2024年末，公司拥有自建自营数据中心14座，规划机柜规模超10万架，总机柜数超过4.3万架。

   6、公司拟定增17.5亿元建设新一代云计算和人工智能产业园项目，部署8925个8.8KW机柜。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年收入分别为26.8/33.4/38.3亿元，归母净利润分别为1.97/3.10/4.13亿元，维持“优于大市”评级。

  

   #风险提示：

   AI发展不及预期、数据中心投入不及预期、行业竞争加剧。

  

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