富邦科技(300387):公司2024年助剂业务质效双增,未来固氮产品放量有望打造新的增长曲线-2024年报及2025年一季报点评

#核心观点：

   1、富邦科技2024年营业收入12.35亿元，同比增长17.79%；归母净利润0.94亿元，同比增长30.81%。

   2、2024年公司生物制品收入同比大幅增长169.05%，焦糖色素等高附加值产品研发成效显著。

   3、公司助剂业务实现稳健发展，国内助剂业务收入3.58亿元，同比增长4.93%；海外助剂业务收入5.44亿元，同比增长12.48%。

   4、公司持续布局数字农业领域，自主研发AIsys分析机器人、土壤CT扫描车等智能检测设备。

   5、公司开发的禾本科固氮类产品已投向市场，在14个省及自治区布置验证示范实验，涉及13种作物。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年实现营业收入分别为14.17/17.05/21.71亿元，实现归母净利润分别为1.21/1.70/2.41亿元，对应EPS分别为0.42/0.59/0.84元，当前股价对应的PE倍数分别为19.4X、13.9X、9.8X。维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   技术开发风险；原材料价格波动风险；应收帐款回收风险；汇率波动风险等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。