中闽能源(600163):福建海风强势引领,业绩表现瑕不掩瑜

#核心观点：

   1、2024年公司福建陆风利用小时数2848小时，同比增加104小时；海上风电利用小时数4344小时，同比增加439小时，均高于全国平均2127小时。

   2、公司全年营收同比增长0.54%至17.41亿元，归母净利润同比减少4.03%至6.51亿元，主要受富锦热电固定资产减值和应收补贴电费减值影响。

   3、海风主体中闽海电业绩同比增长13.24%至4.95亿元，占公司归母净利润76.07%。

   4、公司2024年毛利率57.64%，同比提升0.96个百分点，毛利润10.04亿元，同比增长2.24%。

   5、福建省风电项目表现强势，完成发电量30.08亿千瓦时，同比增加2.47%；上网电量29.24亿千瓦时，同比增加2.83%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年EPS分别为0.46元、0.49元和0.73元，对应PE分别为12.61倍、11.81倍和7.89倍，给予"买入"评级。

  

   #风险提示：

   1、海风电价不及预期风险；

   2、资产注入不及预期风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。