龙旗科技(603341):2024年营收大幅增长,"1+2+X"战略指引发展方向

#核心观点：

   1、2024年公司营收463.82亿元，同比增长70.62%；归母净利润5.01亿元，同比下降17.21%。

   2、2025Q1营收93.78亿元，同比下降9.27%；归母净利润1.54亿元，同比增长20.33%。

   3、智能手机业务2024年收入361.33亿元，同比增长65.58%；平板电脑业务收入36.96亿元，同比增长47.32%；AIoT业务收入55.73亿元，同比增长121.99%。

   4、公司战略升级为"1+2+X"，智能手机为核心业务，个人计算和汽车电子为重点发展新兴业务。

   5、2024年智能穿戴产品出货量突破2900万台，领跑全球智能穿戴ODM市场。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025/2026/2027年归母净利润5.20亿元/8.19亿元/9.80亿元，对应市盈率36.6倍/23.2倍/19.4倍。维持增持评级。

  

   #风险提示：

   宏观经济波动风险、市场竞争加剧风险、ODM市场规模下滑风险、终端应用创新不及预期风险、原材料价格上涨风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。