豪迈科技(002595):景气度持续,利润稳步增长-公司事件点评报告

#核心观点：

   1、豪迈科技2024年实现营业收入88.13亿元，同比增长22.99%；归母净利润20.11亿元，同比增长24.77%。2025年一季度营业收入22.79亿元，同比增长29.06%；归母净利润5.2亿元，同比增长29.96%。

   2、业绩增长主要得益于轮胎模具、燃气轮机及数控机床三大业务板块协同发力。轮胎模具业务2024年营业收入46.51亿元，同比增长22.73%。

   3、泰国工厂二期扩建和墨西哥蒙特雷工厂投产，推动海外生产基地产能占比提升，形成"中国+东南亚+北美"供应网络。

   4、电加热硫化机实现订单突破，中标风神轮胎、万力轮胎等头部客户合计1.35亿元订单，2025年硫化机业务产值有望实现倍增。

   5、燃气轮机业务深度受益全球能源结构变革与电力需求爆发，2024年订单突破50GW（+15%），亚太占比超40%。

  

   #盈利预测与评级：

   预测公司2025-2027年收入分别为108.9、131.2、156.1亿元，EPS分别为3.12、3.80、4.64元，当前股价对应PE分别为18.2、14.9、12.2倍，维持"买入"投资评级。

  

   #风险提示：

   经济环境风险；汇率波动风险；市场竞争风险；原材料价格波动风险；轮胎行业景气波动风险等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。