永信至诚(688244):25Q1业绩符合市场预期,聚焦新兴安全场景-2024年年报和2025年一季报点评

#核心观点：

   1、2024年公司营收3.56亿元，同比下降9.99%；归母净利润0.08亿元，同比下降72.73%，扣非净利润-0.02亿元，由盈转亏。

   2、2025年Q1营收0.30亿元，同比上升2.17%；归母净利润-0.24亿元，亏损同比扩大20.08%。

   3、营收下降主要受宏观经济影响，客户预算减少，项目延期导致收入不及预期；利润下降因收入不及预期及研发投入增加。

   4、公司将持续加大"数字风洞"产品市场开拓，布局机器人、低空经济、智能驾驶等新兴场景安全防护需求。

   5、公司加快AI领域产品研发与市场推广，发布"元方"原生安全大模型一体机和行业大模型产品。

  

   #盈利预测与评级：

   预测2025-2026年EPS分别为0.64/0.97元，2027年EPS为1.18元。维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   新兴安全业务推进不及预期；公司产品研发不及预期；竞争加剧影响。

  

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